根據(jù)CAIC監(jiān)測顯示，2020年一季度上海無新開商業(yè)項目，創(chuàng)近五年同期新低，整體租金較穩(wěn)定空置率微升；首店經(jīng)濟依然火熱，新開首店 49 家數(shù)量上呈上升趨勢，地方菜系、服飾、美妝類業(yè)態(tài)業(yè)態(tài)活躍度最高；大宗交易及銷售市場同比大幅下降；2020 年上海擬開 30 個購物中心，新增零售面積約 253 萬㎡。疫情原因部分購物中心延期開業(yè)，預計下半年將是開業(yè)高峰期。

　　一季度無新增商業(yè)項目

　　全市空置率環(huán)比微升，租金較穩(wěn)定

　　近五年，上海一季度新開購物中心無論是數(shù)量上還是體量上，都呈現(xiàn)整體下降的趨勢。2020年，受新冠疫情影響，購物中心整體開業(yè)情況放緩。 2020Q1 上海無新增購物中心項目， 創(chuàng)近五年同期新低。當前全市購物中心存量達 2526 萬㎡，其中核心區(qū)存量為 478 萬㎡。

　　一季度，全市購物中心首層租金與上季度基本持平。但受疫情影響，部分抗風險能力較弱的餐飲、零售店鋪選擇閉店、 撤租，全市空置率升至 8.7% 。核心商圈空置率微升，主要原因在于南京西路商圈空置上升。

2016Q1-2020Q1上海全市首層租金及空置率趨勢

上海2020Q1核心商圈租賃情況

　　2020上海擬開30個購物中心 新增零售面積約253萬㎡

　　2020 年上海擬開 30 座購物中心，新增零售面積約 253 萬㎡，因為疫情的原因部分購物中心延期開業(yè)，預計下半年將會是開業(yè)高峰期。南翔印象城MEGA、北外灘來福士廣場、大寧久光百貨等項目均將于今年亮相。

　　品牌商依舊青睞上海，新開首店49家

　　地方菜系、服飾、美妝類業(yè)態(tài)活躍度高

　　2020 年一季度，上海購物中心品牌調整主要以餐飲業(yè)態(tài)為主，占比約為 49.2% 。盡管受疫情影響，商業(yè)地產面臨消費需求抑制、客流驟減等困境，但各大品牌對上海市場的信心不減，首店數(shù)量同比呈現(xiàn)上升趨勢。本季度，上海購物中心共引入首店品牌 49 家，其中餐飲業(yè)態(tài) 29 家，占比達 59.2% ；零售業(yè)態(tài)17家，占比約為 35% 。其中LAVAZZA為亞洲首家旗艦店，MIDOHOUSE銘都家居為中國首店。

　　品牌方面， 2020 一季度上海購物中心品牌業(yè)態(tài)調整中以地方菜系、服飾、美妝等業(yè)態(tài)較為活躍。本季度，新租主要品牌包括地方菜系類如德小館、三清潭燒鵝等；服飾類如 LuluLemon 、SWOFCARE 等；美妝類如 Nars、CPB 等。

　　大宗交易成交金額同比下降72%

　　銷售市場同比大幅下降

　　2020Q1 上海大宗交易總成交額 137 億元，受疫情影響較去年同期下降 72 個百分點，降幅顯著；其中，綜合體為一季度最受青睞的物業(yè)類型，總成交額 74.5 億占比 53% 。

上海各物業(yè)大宗交易金額

　　2020 Q1，上海全市商業(yè)銷售市場大幅下降。全市商業(yè)銷售市場供應面積僅為 6.8 萬㎡，同比下降 70% ，其中非核心區(qū)供應面積占比為約為全市的 70% ；全市商業(yè)銷售市場成交面積為 20.9 萬 ㎡，同比下降 78% ，其中非核心區(qū)成交面積占比高達 91% 。全市商業(yè)物業(yè)成交價格為 21229 元/㎡， 同比下降 51% ；其中核心區(qū)成交價格同比下降 52% ，非核心區(qū)成交價格同比下降 46% 。

　　2020 開局商業(yè)地產受疫情影響較為顯著，但各城土地市場頻出優(yōu)質樓王地塊，如其中香港置地集團以總價 310.5 億元拍得徐匯濱江西岸地塊，晉級為全國總價地王。2020Q1 ，上海涉商用地供應面積 230.41 萬㎡，同比上升 368% ；成交面積為 218.56 萬㎡,同比上升 235% ；成交樓面均價達 19855 元/㎡，同比上升 8.9% 。從區(qū)域來看， 2020Q1 土地成交主要集中于徐匯區(qū)、靜安區(qū)，成交總量為 117.5 萬 ㎡，占比達 54% 。

　　來源：克而瑞資管

編輯：wangdc