以均衡布局引領(lǐng)戰(zhàn)略升級，以穩(wěn)健態(tài)勢賦能良性發(fā)展。近日，多家國際機(jī)構(gòu)上調(diào)中國金茂信用評級。

　　4月8日，標(biāo)普確認(rèn)了中國金茂的“BBB-”長期發(fā)行人信用評級，并上調(diào)中國金茂評級展望至“穩(wěn)定”。4月11日，惠譽(yù)發(fā)布報告確認(rèn)中國金茂BBB-評級并維持“穩(wěn)定”展望。這是繼標(biāo)普上調(diào)金茂展望至“穩(wěn)定”后，又一國際信用機(jī)構(gòu)對公司發(fā)出正向報告。截止目前，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪亦維持中國金茂的Baa3投資級評級，展望“穩(wěn)定”。

　　在地產(chǎn)行業(yè)下行壓力增大的背景下，這是近半年標(biāo)普首次對中國房地產(chǎn)企業(yè)評級給予的正面上調(diào)，凸顯了中國金茂邁向優(yōu)質(zhì)發(fā)展的良好趨勢。與此同時，惠譽(yù)也指出，在行業(yè)低迷時，金茂仍展現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)的品牌、充沛的土儲、穩(wěn)定的杠桿表現(xiàn)和強(qiáng)大的財務(wù)靈活性。以戰(zhàn)略運(yùn)營賦能城市美好未來，中國金茂正彰顯出無限發(fā)展活力。

　　當(dāng)前，市場整體發(fā)展逐漸進(jìn)入存量時代，行業(yè)面臨下行周期，金融杠桿風(fēng)險上升，而中國金茂則憑借均衡經(jīng)營與良性發(fā)展實現(xiàn)穩(wěn)步提升。標(biāo)普稱，中國金茂將繼續(xù)受益于其強(qiáng)大的銀行關(guān)系、充足的流動性和較低的融資成本。這些因素導(dǎo)致行業(yè)低迷時期該開發(fā)商與同行有所不同。

　　2021年，中國金茂保持“三道紅線”全綠的安全穩(wěn)健底盤，杠桿水平逆勢改善，信用評級全面提升。同時，依托其母公司中國中化的強(qiáng)大實力以及央企良好的信用評級，中國金茂融資成本始終保持在行業(yè)低位，平均借貸成本下降至3.98%，并成功獲得多筆高質(zhì)量低息融資。

　　2022年3月23日，中國金茂發(fā)行了15億元人民幣的3+2年期（全國首單并購主題）公司債券，利率為3.5%。此前，中國金茂于3月在離岸發(fā)行了3.5億美元、3年期的高級票據(jù)，利率4.4%，彰顯了其在前所未有的不利融資環(huán)境中的相對優(yōu)勢。

　　此外，中國金茂與境內(nèi)外各類金融伙伴持續(xù)保持良好的合作關(guān)系，為未來保持融資優(yōu)勢提供優(yōu)質(zhì)保障。標(biāo)普相信，中國金茂能夠暢通無阻地獲得資本市場資金，并擁有充足的流動性，這將繼續(xù)支持企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營。這些因素將為該公司在未來幾個月艱難的房地產(chǎn)銷售前景提供緩沖。

　　得益于經(jīng)營端與杠桿端的良好表現(xiàn)，中國金茂屢獲資本市場好評。4月8日，摩根大通上調(diào)中國金茂股票評級至超配。JP Morgan 發(fā)布報告大力推介中國金茂，并將金茂從“中性”調(diào)升至“跑贏大市”評級。與此同時，國際知名大行花旗、中金、JP、高盛、建投、興業(yè)證券等相繼發(fā)布報告維持買入評級。

　　精益穩(wěn)健，篤定前行。作為領(lǐng)先的城市運(yùn)營商，中國金茂持續(xù)打造成熟、體系化的城市運(yùn)營模式，以城市運(yùn)營賦能高質(zhì)量發(fā)展。依托母公司中國中化強(qiáng)大的資源協(xié)同優(yōu)勢，中國金茂不斷推進(jìn)產(chǎn)業(yè)深耕，構(gòu)建強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)落地能力。與此同時，積極發(fā)力商業(yè)、酒店、物管服務(wù)等多元業(yè)務(wù)板塊，助力城市運(yùn)營進(jìn)階，夯實長期、可持續(xù)發(fā)展的硬實力。

　　遵循“以城聚人、以城促產(chǎn)”的運(yùn)營邏輯，中國金茂持續(xù)拓展城市運(yùn)營版圖并邁入戰(zhàn)略收獲期。2021年新拓金茂南太湖未來之窗，上海浦東新區(qū)橫沔古鎮(zhèn)等6個城市運(yùn)營項目，累計獲取33個城市運(yùn)營項目，持續(xù)煥發(fā)城市活力與生機(jī)�；葑u(yù)報告稱，在行業(yè)內(nèi)低迷的背景下，強(qiáng)大的品牌、充足的土儲、穩(wěn)定的杠桿、健康的資金流動性支撐了金茂的評級。

　　在2021年新獲項目中，來自城市運(yùn)營項目占比達(dá)到36%，城市運(yùn)營規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。新獲取的城市運(yùn)營項目不僅能夠為中國金茂提前鎖定優(yōu)質(zhì)土地資源，同時也將貢獻(xiàn)可持續(xù)增長的收入與利潤。

　　在城市運(yùn)營戰(zhàn)略的護(hù)航下，中國金茂實現(xiàn)了銷售業(yè)績的穩(wěn)定增長。2021年，中國金茂簽約銷售額達(dá)2356億元，回款2278億元，回款率超96%，持續(xù)保持在行業(yè)第一梯隊水平。標(biāo)普報告稱，在過去兩年中，中國金茂2021年的收入增長了50%。年收入可能會繼續(xù)增長，這有助于降低公司的杠桿率。

　　2021年9月，兩化正式重組，中國中化成為全球規(guī)模最大的綜合性化工企業(yè)。借勢兩化合并，中國金茂圍開展深度產(chǎn)業(yè)合作，進(jìn)一步強(qiáng)化資源協(xié)同優(yōu)勢。標(biāo)普認(rèn)為，中國金茂和中國中化的關(guān)系將有利于其土地來源、融資靈活性和融資成本。中國中化參與與地方的談判，對于幫助中國金茂獲得新城市運(yùn)營項目至關(guān)重要。

　　2021年，中國金茂在在貴陽水晶智慧科學(xué)城、青島西海岸科技城、三亞南繁科技城等相繼落位產(chǎn)業(yè)項目，協(xié)同中國中化實現(xiàn)城市運(yùn)營項目的有效落地，促進(jìn)資源引入與產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展。

　　在發(fā)揮資源協(xié)同優(yōu)勢的同時，中國金茂致力在酒店、商業(yè)等多元業(yè)務(wù)板塊助力城市運(yùn)營進(jìn)階。2021年6月，金茂酒店發(fā)布了金茂嘉悅、金茂誠悅、金茂璞修、金茂隱逸、金茂天玥五大自有品牌，加速酒店輕資產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。此外，中國金茂以商業(yè)賦能美好生活，在完成覽秀城品牌升級煥新的同時，也將迎來金茂商業(yè)里程碑式的一年。

　　以品質(zhì)筑就更美生活，中國金茂堅守“城市運(yùn)營商”戰(zhàn)略定位，激活城市內(nèi)生動力，推動城市及產(chǎn)業(yè)拓新升級。在標(biāo)普的預(yù)期下，中國金茂將在未來12個月內(nèi)保持杠桿率改善的同時，實現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)營和經(jīng)營業(yè)績。未來，中國金茂將繼續(xù)秉承“科學(xué)至上”發(fā)展理念，以城市運(yùn)營賦能規(guī)模提升和效益獲取，推動企業(yè)精益穩(wěn)健發(fā)展、持續(xù)向好。

來 源： 金茂北京商辦  

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