亞振家居1月5日晚公告稱，公司擬購(gòu)買(mǎi)勁美智能100%股權(quán)，交易作價(jià)不超過(guò)10億元，交易對(duì)手為自然人白向峰、劉優(yōu)。收購(gòu)標(biāo)的的大部分收入來(lái)自“自如”平臺(tái)，是“自如”的家具提供商。
收購(gòu)標(biāo)的總資產(chǎn)約2億元
勁美智能最新資產(chǎn)總額為1.99億元，歸屬母公司凈資產(chǎn)為3809.91萬(wàn)元，擬作價(jià)不超過(guò)10億元被亞振家居收購(gòu)。如果以頂格10億元成交，溢價(jià)并不低，且這個(gè)價(jià)格超過(guò)上市公司2018年末的總資產(chǎn)（9.5億元），收購(gòu)?fù)瓿珊蟠嬖谛纬奢^高商譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)。
本次交易包括發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)與非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金兩個(gè)部分，其中，通過(guò)發(fā)行股份方式支付不高于60%的交易對(duì)價(jià)，其余部分以現(xiàn)金方式支付。
上市公司對(duì)勁美智能似乎志在必得。公司稱，若本次募集配套資金金額不足甚至募集失敗，公司將以自有資金或采用銀行貸款等債務(wù)性融資方式解決。
資料顯示，勁美智能從事公寓家具及軟體家具、全屋板式家具產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，是華東地區(qū)業(yè)務(wù)規(guī)模和現(xiàn)代化程度較高的公寓家具供應(yīng)商。
公司主要客戶為“自如”平臺(tái)，具體包括：北京自如資產(chǎn)管理有限公司、自如寓（北京）酒店管理有限公司、上海自如資產(chǎn)管理有限公司、深圳自如友家資產(chǎn)管理有限公司等。
亞振家居在公告中提示了勁美智能存在客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)，表示如果標(biāo)的公司主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生不利變化，或者主要客戶的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致其對(duì)標(biāo)的公司產(chǎn)品的需求量減少，標(biāo)的公司將面臨短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
2018年?duì)I收超上市公司
值得注意的是，勁美智能2018年?duì)I業(yè)收入為4.49億元，超過(guò)亞振家居（4.17億元）。亞振家居稱，本次交易是上市公司立足主業(yè)，踐行拓展新領(lǐng)域，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、嘗試新型業(yè)務(wù)而邁出的堅(jiān)實(shí)一步。
如本次交易在2020年完成，則勁美智能承諾2020年、2021年、2022年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)（以扣除非經(jīng)常性損益前/后孰低為計(jì)算依據(jù)）分別不低于9000萬(wàn)元、1.1億元、1.3億元。粗略算下來(lái)，3年累計(jì)凈利超3億。
亞振家居2018年虧損逾9000萬(wàn)元，今年前三季度繼續(xù)虧損，而在此之前幾年（2010年之后）的最高利潤(rùn)是8000萬(wàn)元左右。也就是說(shuō)，勁美智能如果能完成業(yè)績(jī)對(duì)賭，其賺錢(qián)能力將遠(yuǎn)超上市公司。
亞振家居主要從事海派藝術(shù)家居產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，以及圍繞精致尚雅海派生活方式而打造一體化大家居生態(tài)系統(tǒng)。受家具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及房地產(chǎn)行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響，亞振家居近兩年已出現(xiàn)虧損且存在虧損額有所擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)。
業(yè)績(jī)下滑之下，股價(jià)也跌跌不休。2017年以來(lái)，亞振家居累計(jì)跌幅接近70%。
2019年12月16日，亞振家居首發(fā)上市股解禁，1.87億股上市流通，占公司總股本的71.24%。亞振家居控股股東亞振投資承諾，自公司首發(fā)限售股解禁之日起6個(gè)月內(nèi)（2019年12月16日起至2020年5月15日），不以任何方式減持所持有的股份。目前亞振投資持有公司1.68億股股份，占公司總股本的64.12%，全部為首發(fā)限售股。
來(lái) 源：證券時(shí)報(bào)
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