2022年全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)在即，全國(guó)政協(xié)委員、中信資本控股有限公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官?gòu)堒插方衲陮⑻峤?份提案，內(nèi)容涉及基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs擴(kuò)容、促進(jìn)私募健康發(fā)展、完善全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)等熱點(diǎn)話題。
連續(xù)兩年建議將商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)納入公募REITs
在國(guó)家發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)等相關(guān)主管部門大力推動(dòng)下，2021年基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs市場(chǎng)成功開(kāi)啟且平穩(wěn)運(yùn)行，標(biāo)志著我國(guó)公募REITs市場(chǎng)建設(shè)邁出了關(guān)鍵一步。
張懿宸委員表示，基礎(chǔ)設(shè)施試點(diǎn)項(xiàng)目質(zhì)量高、運(yùn)營(yíng)管理人信譽(yù)度高起到了良好的示范作用。在此基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)更多優(yōu)質(zhì)成熟項(xiàng)目入市，擴(kuò)大公募REITs市場(chǎng)規(guī)模、促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展成為下一個(gè)階段眾望所歸的目標(biāo)。
據(jù)記者了解，張懿宸委員連續(xù)兩年呼吁將商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)納入基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs擴(kuò)容試點(diǎn)。他指出，在房地產(chǎn)探索“新的發(fā)展模式”，實(shí)現(xiàn)“良性循環(huán)”等新提法下，迫切需要對(duì)住宅地產(chǎn)和商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)區(qū)別對(duì)待，商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)的投資、經(jīng)營(yíng)、估值、退出等邏輯和住宅有本質(zhì)區(qū)別。
近年來(lái)，在新冠肺炎疫情沖擊下，酒店、商場(chǎng)、寫字樓等商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)受到較大影響，沉淀大量資金的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)無(wú)法通過(guò)證券化等形式實(shí)現(xiàn)資本的良性循環(huán)。
張懿宸委員認(rèn)為，將商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)納入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs擴(kuò)容試點(diǎn)的范疇，短期和長(zhǎng)期都將有助于降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，但要堅(jiān)決杜絕變相為新住宅開(kāi)發(fā)輸血。
他建議，鼓勵(lì)增量回籠資金在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域良性循環(huán)以促進(jìn)投資的可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。建議參照基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗(yàn)，加速推動(dòng)形成一批在寫字樓、商場(chǎng)、酒店等方面有較強(qiáng)專業(yè)能力和公認(rèn)市場(chǎng)口碑的運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)和基金管理人，以市場(chǎng)化方式競(jìng)標(biāo)有退出需求的商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)。
三大建議為私募行業(yè)引“活水”
近年來(lái)，隨著私募行業(yè)發(fā)展壯大，市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)容，單支規(guī)模過(guò)百億的政府引導(dǎo)基金、大型產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金和基建基金紛紛組建，另一方面，單基金募集規(guī)模連續(xù)下降，規(guī)模不足1億元的基金約占總數(shù)量的56.7%，募集規(guī)模只占總規(guī)模的6.7%，機(jī)構(gòu)募資成本普遍上升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。
作為私募股權(quán)投資行業(yè)代表，今年張懿宸委員對(duì)促進(jìn)私募行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展方面也帶來(lái)了諸多建議。他認(rèn)為，募資市場(chǎng)目前仍然缺少真正的“長(zhǎng)錢”，“募資難”是我國(guó)私募股權(quán)基金行業(yè)長(zhǎng)期面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，“活水”仍未能充分流入市場(chǎng)。
對(duì)此，他建議，一是研究將私募股權(quán)基金逐步納入企業(yè)年金和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資范圍，二是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)現(xiàn)行考核機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，對(duì)險(xiǎn)資投資股權(quán)投資基金適用更符合市場(chǎng)特性的考核辦法，三是建議結(jié)合《商業(yè)銀行法》修訂，研究出臺(tái)支持性政策，鼓勵(lì)銀行及理財(cái)子公司通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新等方式，逐步擴(kuò)大對(duì)私募股權(quán)基金投資選擇范圍，建立可持續(xù)出資機(jī)制。
截止2021年底，我國(guó)共設(shè)立1988支政府引導(dǎo)基金，目標(biāo)規(guī)模12.45萬(wàn)億元，已到位規(guī)模約6.16萬(wàn)億元。近五年來(lái)，我國(guó)政府引導(dǎo)基金的設(shè)立步伐逐步放緩，發(fā)展進(jìn)入存量?jī)?yōu)化階段。
張懿宸委員建議，加強(qiáng)對(duì)政府引導(dǎo)基金體系的頂層設(shè)計(jì)，解決重復(fù)設(shè)立、資金分散的問(wèn)題。同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化制度，適度管控，進(jìn)一步優(yōu)化決策流程和效率。
建言完善全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)
2021年7月16日，全國(guó)碳排放交易權(quán)市場(chǎng)在北京、上海、武漢三地同時(shí)開(kāi)市，第一批碳交易正式開(kāi)啟。截至2021年底，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量1.79億噸，累計(jì)成交額76.61億元。
張懿宸委員表示，碳市場(chǎng)運(yùn)行幾個(gè)月來(lái)，發(fā)現(xiàn)了一些不足和可提升的空間，最為突出的是兩點(diǎn)：一是市場(chǎng)活躍度不足。據(jù)專家研究，全國(guó)碳市場(chǎng)覆蓋的碳排放總量超過(guò)歐盟兩倍，但是其交易量和交易額分別只是歐盟碳市場(chǎng)的5%和1.3%；二是碳價(jià)格相對(duì)偏低。目前全國(guó)碳市場(chǎng)的碳配額價(jià)格普遍處于50-60元/噸，歐洲碳市場(chǎng)接近100歐元/噸。
張懿宸委員建議，加快推進(jìn)《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案修改稿）》立法進(jìn)程，并考慮后續(xù)進(jìn)行更高級(jí)別法律的立法工作。建議由生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合多部委，成立類似證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)功能的“碳監(jiān)會(huì)”或類似監(jiān)管機(jī)構(gòu)，明確授權(quán)其作為監(jiān)管主體進(jìn)行碳市場(chǎng)相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管和業(yè)務(wù)指導(dǎo)。建議逐步引入更多市場(chǎng)參與主體、推動(dòng)服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)化發(fā)展、加快培養(yǎng)專業(yè)化人才。
來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
編輯：wangdc
